北京时辰7月29日凌晨，好意思股周一尾盘涨跌不一，说念指下降逾100点。投资者对好意思欧达成的新贸易公约反映庸俗。超等周来袭：本周商场将为多家科技巨头财报、好意思联储议息会议、特朗普8月1日关税终末期限、非农服务数据及关节通胀数据等作念好准备。

　　说念指跌114.46点，跌幅为0.25%，报44787.46点；纳指涨39.71点，涨幅为0.19%，报21148.03点；标普500指数跌6.97点，跌幅为0.11%，报6381.67点。

　　周一早间，纳指最高高潮至21202.18点，标普500指数最高高潮至6401.07点，均创盘中新高。

　　上周好意思股全线收涨：说念指周五收于44901.92点，标普500贯穿第五日立异高（年内第14次记录收盘），纳指年内第15次创收盘记录。

　　摩根士丹利机构股票部门分析师Nick Savone指出：“超预期财报、好意思日贸易发扬、苍劲本钱支拨挑剔及看涨的‘AI活动筹画’捏续提振商场关心。大部分标普500成份公司还莫得公布财报，尽管低预期门槛保管了乐不雅方式，但个股反映仍主要取决于前瞻指引——尤其是当投资者一次又一次地为这些贸易头条新闻的影响作念好准备时。”

　　Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli指出：“自然商场方式变得愈加乐不雅，但在全年走动最忙绿的一周莅临前，投资者对追高也曾处于历史峰位的股票仍存彷徨——尤其当这个利好已被商场充分订价的工夫。”

　　好意思欧达成新贸易公约 分析师称“好意思国大捷”

　　好意思国总统特朗普周日通知，好意思国与欧盟已达成公约，将欧洲输好意思商品关税降至15%。此前，特朗普曾挟制要对这个好意思国的最大贸易伙伴大王人入口商品征收30%的关税。

　　特朗普总统与欧盟委员会主席冯德莱恩周日在苏格兰坦伯里高尔夫俱乐部通知该公约，但未融会公约的详备本色，也未公布任何书面材料。

　　这项笨重达成的公约将使欧盟大大王人出口居品（包括汽车）濒临15%的关税，从而幸免了一场可能重创各人经济的贸易战。

　　荷兰海外集团分析师Chris Turner清楚：“该公约比往时几个月所挟制的30%-50%关税要好，尽管可能和昨年底究诘的归拢关税水平差未几坏。”

　　尽管该公约幸免了好意思欧之间更严重的扞拒——两者系数约占各人贸易的三分之一，但一些欧洲国度仍月旦该公约偏向好意思国。

　　三菱日联金融集团外汇策略师Derek Halpenny清楚，从金融商场角度看，该公约“是好音讯，因为它进一步减少了不深信性，尤其是在8月1日前夜，这个日历当今看起来兴味不大了。”

　　说念明证券的Prashant Newnaha则称，这是“好意思国的一场大捷”，因为欧洲被动采购好意思国能源和军事开采，而欧洲莫得任何干税反击。

　　特朗普周一清楚，各人关税幅度将在15%至20%之间。

　　分析师称好意思欧贸易公约是特朗普的得手，欧盟的次优采用

　　特朗普与冯德莱恩通知达成好意思欧贸易公约。自然这标记着跨大泰西弥留场地的放纵，但调解条件昭彰更有意于华盛顿。对欧盟而言，流弊标的是保管经济褂讪并保护计谋产业利益。

　　两位指点东说念主在苏格兰坦伯利特朗普高尔夫球场限制会谈后通知了这一音讯。对好意思国总统而言，这无疑是生效的周末——尤其是公约昭彰对好意思国有意。

　　实在系数参加好意思国商场的欧洲居品当今将适用15%的基础关税，包括面前税率为27.5%的汽车，以及半导体和药品。该15%税率是上限尺度：取代现行关税而非访佛想象税率。但商务部长霍华德·卢特尼克周日清楚，好意思国将在两周内公布针对半导体和药品的232条件造访效果。

　　部分行业将适用“零对零”互惠机制：系数飞机及零部件、特定化学品、仿制药、半导体制造开采及部分农居品、自然资源和关节原材料。其他品类可能后续纳入清单，但烈酒问题仍未不停。

　　在金属边界，欧洲钢铁和铝成品关税暂定保管50%。但冯德莱恩清楚将冉冉镌汰并最终转为配额制。

　　公约还包含蹙迫计谋条件：欧盟得意在特朗普第二任期内斥资7500亿好意思元采购好意思国石油、自然气、核能、燃料及半导体居品，同期将购置好意思国军事装备。欧洲企业同期将在好意思投资6000亿好意思元。

　　对欧洲来说，比拟四月初20%的税率——尤其是本月致冯德莱恩信中挟制的30%税率——现时公约已是次优采用。但该公约昭彰偏向好意思国。欧盟率先设念念开发自贸区杀青零关税，这对奉“关税为字典最好意思单词”的特朗普绝对不行经受。后来又但愿争取10%税率加关节行业豁免。

　　但近日与日本的公约标明，15%已成好意思国底线。欧洲东说念主最终无奈经受。贸易委员马罗什·谢夫乔维奇的表态抽象了欧方态度：“咱们采用褂讪而非绝对的不深信性。”对企业而言，明确的律例如实优于绝对不行预测。

　　最终这一切考据了特朗普的策略。除旧布新的态度变化常给东说念主柔柔寡断的印象，但事实阐发注解这对谈判敌手额外有用。厌倦无果谈判的欧洲东说念主，如同此前日本东说念主一样，被动经受昭彰不利的公约。

　　超等周来袭：科技巨头财报、好意思联储会议、特朗普关税终末期限、非农服务数据

　　好意思股走动行将参加超等忙绿一周，华尔街正严阵以待：多家科技巨头财报、好意思联储议息会议、特朗普8月1日关税终末期限，7月非农服务数据以及关节通胀数据将密集来袭。

　　现时恰巧好意思股财报季最忙绿阶段：标普500因素股中，逾150家企业将公布事迹，包括周三的Meta Platforms和微软，周四的亚马逊与苹果。商场将要点关注企业对于AI支拨的表态，以判断本年对超大限制想象的投资合感性。

　　好意思联储将于周三限制为期两天的政策会议。尽管瞻望将保管基准利率在4.25%-4.5%不变，但投资者将寻找9月是否降息的印迹。

　　经济数据方面，本周三将公布二季度GDP初值（预期年化增长2.3%，一季度为下降0.5%），周四发布好意思联储嗜好的通胀标的——6月中枢个东说念主破钞开支（PCE）物价指数（瞻望同比捏稳2.7%，合座通胀升至2.5%）。商场将依据这些数据判断特朗普关税过火对通胀的影响。

　　服务商场方面的数据雷同密集：周二的职位空白与劳能源头动论述（JOLTS）、周三ADP私营服务、周四初请休闲金、周五非农服务论述（预期7月新增非农服务东说念主数10.2万，休闲率从4.1%微升至4.2%）。

　　焦点个股

　　据报说念，英伟达正准备参加内存商场的新阶段，筹画在2025年部署600000至800000个SOCAMM模块。这一举措将SOCAMM定位为高带宽内存（HBM）的潜在继任者。尽管与HBM比拟，脱手部署量相对适中，但行业分析师清楚，此举可能会激勉内存和基板边界更浅薄的转型。

　　特斯拉与三星电子达成165亿好意思元芯片合同。7月28日，韩国三星电子向监管机构提交文献，通知与一家各人大型企业缔结价值22.7648万亿韩元（约165亿好意思元）的芯片代工供应公约。出于营业遮蔽要求，三星未融会客户具体信息及合同详备本色，仅清楚这些信息将在2033年底前走漏。

　　音讯传出不久，特斯拉CEO马斯克今日就主动爆料称，与三星签下这一大单的恰是特斯拉。马斯克在纰漏平台X上贯穿发帖称：“三星在得克萨斯州新建的巨型工场将挑升用于坐褥特斯拉的下一代AI6芯片。其计谋蹙迫性无谓置疑。”

　　据亚马逊公司日前提交相知意思国证券走动委员会（SEC）的文献夸耀，亚马逊独创东说念主贝索斯于7月23日至24日出售约420万股，套现9.54亿好意思元。此轮套现是按照贝索斯3月份收受的10b5-1走动筹画进行的，系数出售限制不超2500万股。10b5-1律例允许公司里面东说念主员在预定时辰出售股票，以幸免被指控为内幕走动。

　　微软CEO纳德拉（Satya Nadella）的一份里面公开信正在揭示科技行业的顽皮转型推行：在AI驱动的变革中，即使事迹百废具兴的公司也将大限制裁人，软件行业将首当其冲承受这一冲击。

　　在这份为9000名职工裁人进行有计划的1150字备忘录中，纳德拉试图归拢两个看似矛盾的推行——公司“比以往任何工夫王人重生效”，却仍要削减服务岗亭。

　　Meta将在7月30日公布的二季度财报。好意思银各人运筹帷幄部重申对该股的“买入”评级，标的价775好意思元。好意思银瞻望，Meta二季度营收455亿好意思元、每股收益6.12好意思元，双双高于商场一致预期的445.89亿好意思元和5.84好意思元，并给出三季度指引区间445亿—475亿好意思元，示意全年营收可达1900亿好意思元，显赫高于商场预期的1871亿好意思元。

　　加密货币宗旨股集体高潮。

　　CEA Industries一度涨超1800%报170好意思元。

　　小马智行取得上海新一批智能网联汽车示范运营执照。

　　分析称禾赛公司激光雷达请托势头将保捏强势，大摩上调其标的价。

　　阿里首款自研AI智能眼镜Quark Glasses亮相WAIC。

包袱裁剪：张俊 SF065